TMGM每日市场(05月27日)

　　周一（5月27日）美国CPI通胀中仍存在较多不确定性风险，如房租通胀、油价等因素，或使未来市场对于美联储降息预期更多呈现拉锯状态，加剧10Y美债利率波动，如果下月公布的美国非农、CPI、消费数据弱于市场预期，则降息预期同样可能卷土重来。而对于美元指数来说，虽然欧洲工业生产出现小幅回升，但仍远弱于美联储，也可支撑美元指数高位震荡。随着时间推移中性利率的下降很可能是由全球对安全资产需求的重大变化所致，但他警告说，不可持续的财政支出可能会改变这一趋势。尽管如此，政策制定者们仍在思考，由于经济对较高利率的反应似乎比他们预想的要小，这一利率是否已经上升。美元指数盘回调至104.70；非美货币反弹，澳元兑美元来到0.6630，欧元兑美元跌至1.0840附近，离岸人民币到达7.25。现货黄金下跌至2344美元附近，现货白银来到30.80美元附近。原油反弹至78.30美元。

　　基本面: 裕信银行研报指出，5月份，欧洲整体通胀可能同比上升0.1个百分点至2.5%，今年首次再次加速。核心通胀率可能会稳定在2.7%，基础效应可能会发挥重要作用。尽管预计本月能源价格将下降，但能源价格同比可能上涨，为整体通胀贡献0.1个百分点。本月德国运输成本同比的飙升可能会阻止欧元区核心通胀进一步放缓。

　　技术面: 欧元兑美元H4级别触底反弹，并在48日多空分界线附近徘徊，此外，MACD双线与量能柱在零轴上方扩张。欧元区总体通胀率可能会在2.5%左右徘徊直至7月，然后放缓到2%。核心通胀可能会在年底前保持大体稳定或略有缓解。

　　第一阻力位：1.0900 第一支撑位：1.0790

　　第二阻力位：1.0950 第二支撑位：1.0740

　　基本面: 英国零售销售以今年最快速度下滑，因多雨天气和经济形势不确定，消费者降低了支出。英国4月季调后零售销售月率录得-2.3%，这比经济学家预期的0.5%的降幅要大得多，这也是自去年12月英国经济陷入衰退以来最糟糕的读数。不过消费者信心连续第二个月改善，这得益于经济前景向好，以及通胀触及近三年来低点后家庭预算增加。

　　技术面：英镑兑美元H4级别再次反弹，并在48日多空分界线上方运行，此外，MACD双线和量能柱在零轴附近形成金叉。随着英国总体通胀的下降和利率下调的前景，零轴在相对停滞之后，趋势将是积极的。

　　第一阻力位：1.2790 第一支撑位：1.2680

　　第二阻力位：1.2840 第二支撑位：1.2630

　　基本面：日本通胀连续第二个月降温，但仍高于日本央行的目标价格。4月份不包括新鲜食品的消费者价格同比上涨2.2%，该数据与机构预期相符。该指标连续第25个月保持在或高于日本央行2%的目标。日本央行强调服务价格是其政策审议的一个关键因素，同比上涨1.7%，较上月的2.1%有所放缓。

　　技术面：美元兑日元H4级别持续震荡徘徊，并在48日多空分界线上方运行，此外，MACD量能柱和双线在零轴附近缩量。日本通胀未来或受到涨薪和公共事业费用上涨的提振。

　　阻力支撑位：

　　第一阻力位：157.30 第一支撑位：156.20

　　第二阻力位：157.90 第二支撑位：155.70

　　基本面：澳大利亚零售销售和CPI数据将是本周的焦点。一系列强于预期的经济数据和美联储官员的鹰派言论抑制了近期降息的预期。金融市场放弃了美联储在9月份放宽政策的可能性，现在预计年底前只会有一次降息。澳元方面，澳大利亚通胀率居高不下，促使澳洲联储在最近一次委员会上考虑加息，这可能将对澳元有利。

　　技术面：澳元兑美元H4级别阶段性反弹，但依旧在48日多空分界线下方运行。此外，MACD双线和量能柱向上扩张。澳洲联储的鹰派立场可能会在本周澳大利亚关键数据公布前的短期内支撑澳元。

　　阻力支撑位：

　　第一阻力位：0.6680 第一支撑位：0.6590

　　第二阻力位：0.6720 第二支撑位：0.6550

　　基本面：近期，黄金价格走出过山车行情。自今年3月初开始，金价快速震荡上行，3月份月度涨幅高达9.28%。而从4月22日至4月30日，金价开始调头向下，7个交易日的跌幅达到4.43%。主要原因是市场对于未来的强烈分歧。近期美国的经济和就业数据时好时坏，导致美联储对降息的态度越来越谨慎，降息窗口也一再延后。

　　技术面：黄金H4级别低位徘徊，并在48日多空分界线之下运行，此外，MACD双线和量能柱在超卖区域缩量。黄金多头利用美联储降息预期推高金价，透支预期涨幅，导致市场情绪十分敏感。一旦美国经济数据不利于降息，多头会快速兑现利润离场，导致金价大幅波动。

　　阻力支撑位：

　　第一阻力位：2370.00 第一支撑位：2322.00

　　第二阻力位：2395.00 第二支撑位：2300.00

　　基本面：随着OPEC+下个月的政策会议将改为线上举行，市场的目光再次聚焦于这个影响全球能源市场的重量级组织。在即将到来的6月2日，沙特阿拉伯及其合作伙伴将审议当前的产量限制，这些限制自实施以来，一直被视为避免过剩和支撑原油价格的关键举措，OPEC+未明确说明转为线上会议的具体原因。

　　技术面：原油H4级别触底反弹，但依旧在48日多空分界线之下运行，此外，MACD双线和量能柱在形成金叉后扩张。这一决策被视为现有配额延续的最清晰迹象。

　　阻力支撑位：

　　第一阻力位：81.00 第一支撑位：76.00

　　第二阻力位：83.00 第二支撑位：74.00

（责任编辑：王治强 HF013）

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